No puedo lidiar demasiado con las matemáticas de este problema, pero puedo darte una respuesta de alto nivel.
Tradicionalmente, las compañías de seguros de vida se han preocupado por el riesgo de inversión, el riesgo de mortalidad o morbilidad, la conciliación de activos / pasivos y luego otros riesgos (como la gestión como una estupidez, el cambio de las leyes fiscales del gobierno, etc.). Los tres riesgos principales generalmente se evalúan mediante modelos, que a menudo utilizan enfoques estocásticos para la futura tasa de interés y los movimientos del mercado de valores. El riesgo de incumplimiento de los activos puede evaluarse según la experiencia de la empresa, si es lo suficientemente grande, o mediante el uso de los datos de Moody’s o S&P.
El riesgo de mortalidad y morbilidad generalmente se evalúa utilizando información de la industria combinada con la experiencia propia de la compañía, si es lo suficientemente grande. La experiencia de la industria es publicada por la Sociedad de Actuarios en gran parte.
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Para la mayoría de las grandes compañías de vida, los riesgos en torno a la inversión y la asignación de activos / pasivos superan con mucho el riesgo de morbilidad o mortalidad. Hay excepciones a este último, especialmente para los seguros de vida a término y la mayoría de los seguros de salud.
Los “otros” riesgos se realizan de manera mucho más ad hoc, con algunas compañías simplemente agregando cifras de “sensaciones” a lo que considera que necesita para una provisión para riesgos. Otros intentan hacer algo más teórico pero no he visto mucho que sea útil.
Espero que esto ayude un poco. Probablemente puedas encontrar más en SOA.org