¿Por qué Warren Buffett estaba tan fascinado con la industria de seguros?

Siempre como inversionista valioso, a principios de la década de 1950 se sintió atraído por lo que parecía ser una subvaluación generalizada de las compañías de seguros contra accidentes, en particular las que se centraban en los automóviles personales. Principalmente entre ellos se encontraba una compañía oscura llamada la Compañía de Seguros de Empleados del Gobierno (GEICO). En un artículo de 1951 sorprendentemente profético, titulado The Security I Like Best, expone su caso para el potencial a largo plazo de la industria (y su compañía).

El seguro P&C ahuyenta a muchos inversores debido a sus patrones de ganancias irregulares, largos ciclos de suscripción y pasivos de “larga cola” que realmente pueden distorsionar un balance general. Esto es precisamente lo que atrajo a Buffett, que tiene una visión disciplinada a largo plazo y puede esperar una tormenta para aprovechar futuras oportunidades. El flujo de efectivo de un negocio de seguros también brinda amplias oportunidades de inversión en otros negocios.

Para hacer lo que él hace mejor (invertir), Buffet necesita efectivo.
Las compañías de seguros generan una gran cantidad de efectivo, llamada “flotación”; el WSJ describe el uso que hace Buffet de esto como:

“Esta flotación es dinero que Berkshire tiene para pagar reclamaciones de seguros en el futuro, pero mientras tanto se puede utilizar en acciones e inversiones a largo plazo que generan rendimientos para el beneficio propio de Berkshire. Fondos efectivamente prestados a bajo costo o sin costo alguno, permite a la empresa adquirir negocios y activos más allá de lo que su capital propio solo lo permitiría, dijo Buffett anteriormente “.
(Buffett’s Berkshire Hathaway impulsado por el seguro ‘Float’)

Muy bien respondido aquí, pero solo un poco de alimento para el pensamiento: El dormir bien; Comer bien. Los principales estados dicen que existe un intercambio entre riesgo y rendimiento. Cuanto menor sea el riesgo que tome, mejor dormirá en la noche, pero peor comerá en el futuro debido a los bajos rendimientos.

Buffett se está aprovechando de esto asegurando a otros (permitiéndoles dormir bien), mientras aumenta el riesgo para que pueda comer bien.

Porque las compañías de seguros le proporcionaron grandes cantidades de flujo de efectivo para sus inversiones en el mercado de valores.

Él utiliza la prima pagada por los clientes de la compañía de seguros para invertir.