Esta pregunta casi se responde a sí misma … Warren Buffett no es un Tom, Dick o Harry (TDH) común.
Flotador mágico:
Con razón, se hace mucho por el uso de Buffett (más precisamente por Berkshire Hathaway) del “flotador”, ya Buffett le encanta señalar sus ventajas (mencionó 46 veces en el Informe Anual 2015 [1] y 32 veces en la Carta a los Accionistas 2015 [2] ).
Buffett’s Berkshire Hathaway es único, ya que es una gran compañía multinacional que posee en su totalidad [3] muchas compañías de seguros. [4] Esas compañías incluyen Berkshire Hathaway Reinsurance, General Re, National Indemnity, Applied Underwriters y, por supuesto, GEICO.
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El crecimiento rentable de estas Operaciones de seguros durante un LARGO TIEMPO es lo que diferencia a Berkshire Hathaway de todos los demás TD&H.
Crecimiento de las operaciones de seguros:
El crecimiento de las Operaciones de seguros dentro de BRK.A se puede ilustrar simplemente por el aumento del “Flotador” mágico de Buffett [5]:
¿Por qué no todos los Tom, Dick y Harry emulan a Buffett ?:
En algún nivel son:
- Todas las compañías de seguros invierten “flotar”.
- Pero, no todas las compañías de seguros están disciplinadas para operar con una ganancia de suscripción a largo plazo .
- No todas las compañías de seguros son propiedad de un holding como Berkshire Hathaway que tiene un éxito VISIBLE con sus inversiones.
- Y, no todas las compañías de seguros se han dado cuenta del mismo nivel de éxito de inversión a largo plazo que Berkshire Hathaway.
No es tan fácil como Buffett y sus compañeros de BRK. Haz que se vea. Aún así, otros ESTÁN intentando (al menos en parte) , emular su modelo:
Las otras sociedades de cartera pretendían emular el modelo de Buffett:
- Tom Gayner [6] en Markel Insurance (MKL)
- Prem Watsa [7] en Fairfax Financial (FRFHF)
- Howard Marks [8] en Oaktree Capital (OAK)
¿Qué hace que Buffett sea diferente ?:
Perspectiva a largo plazo: Buffett y su equipo tienen una perspectiva a largo plazo (atípica de la mayoría en Wall Street) sobre el crecimiento rentable de sus operaciones de seguros y opciones de inversión.
Buena gente: el éxito no comienza y termina con Buffett. Él ha puesto a algunas personas de primera línea en puestos clave de gestión de BRK.A. Buffett los llama por su nombre en sus informes anuales y cartas a los accionistas. [9] Es lindo para ese tipo de documento normalmente formal, pero es indicativo de cómo elige relacionarse y comunicarse acerca de su gente.
Buffett es ampliamente reportado como respetado y admirado por su equipo ejecutivo. Los informes también afirman que; “desde 1965, nunca le ha dejado a un CEO de Berkshire trabajar para un competidor”. [10] La lealtad de las buenas personas tiene ventajas.
¿Secreto simple ?: Hablando de esos gerentes importantes en la edición 2015 del Informe Anual de BRK, [11] Buffett proporciona una pista que puede revelar un secreto simple y pasado por alto detrás de su éxito a largo plazo:
Esa cita expone el esfuerzo de Buffett para emular una regla considerada de oro, lo que puede ser la razón más importante por la que Buffett no es un Tom, Dick o Harry común.
Gracias por la A2A.
Notas al pie
[1] Página en berkshirehathaway.com
[2] http: //www.berkshirehathaway.com…
[3] Definición subsidiaria de propiedad total | Investopedia
[4] Lista de activos propiedad de Berkshire Hathaway
[5] http: //www.berkshirehathaway.com…
[6] Cartera de Markel Gayner Asset Management Corp – 2016 Selecciones de acciones y actuaciones
[7] Cartera de Fairfax Financial Holdings – 2016 Selecciones de acciones y actuaciones
[8] Cartera de LP de Oaktree Capital Management – 2016 Selecciones de acciones y actuaciones
[9] http: //www.berkshirehathaway.com…
[10] http: //www.hendershotinvestments…
[11] Página en berkshirehathaway.com