¿El seguro de vida universal indexado es una buena inversión?

Un grito a los cielos * ¡NO! * El IUL es un lugar terrible para poner tu dinero. En IULs, hago eco y amplifico los comentarios de Michael Burton y Jordan Jones. Las políticas de vida universal indexada (IUL), como las B / D las configuran e ilustran comúnmente, son productos * peligrosos * que todas las personas deberían simplemente evitar. Literalmente, tirarás miles de dólares cada año en un IUL.

Las ventas de IUL no comenzaron a despegar hasta 2006, hace solo 10 años. Eso es demasiado pronto para que estas bombas de tiempo de fusible largo empiecen a implosionar en masa . Pero este desastre seguramente vendrá. Te explico por qué aquí:

Primero, veamos el mito del seguro de vida “permanente”. Por favor, busque en este PDF: research-2007-2009-us-ind-life-pers-report. Ábrelo en Adobe Acrobat Reader. Los datos que contiene provienen de una de las mejores y más creíbles fuentes disponibles: la Society of Actuarials (SOA). La SOA ha proporcionado experiencia clave a las compañías de seguros desde el siglo XIX, la mayor parte de la existencia de Estados Unidos.

Incluso el mejor tipo de vida permanente, toda la vida, tiene altas tasas de fracaso. Whole Life garantiza su nivel de prima y su beneficio por fallecimiento, y aún tiene una tasa de retraso de más del 80% en el 60.o año de la póliza. Los UL, que son mucho más riesgosos, tienen tasas de fallos mucho más altas, que se aproximan a las de Vida a largo plazo. Muy pocos titulares de pólizas de Vida Universal Permanente tienen en realidad sus políticas hasta que mueran. Las tasas de caducidad de las pólizas de Vida a Término son del 94% y del 93% para las pólizas de Vida Universal (para el año de póliza número 60). Puede esperar que las tasas de falla sean mucho más altas, casi el 100%, para ciertos UL como FFIUL de Transmerica, el producto principal de WFG. Los agentes de WFG ilustran el FFIUL en casi el 8%, una de las tasas más altas y menos realistas de la industria y DOBLAN la Tasa de Crecimiento Anual Compuesto promedio (CAGR) del 3–4% + a largo plazo que puede esperar obtener en el FFIUL. Esto establece pagos de primas poco realistas, lo que hace que usted, el titular de la póliza, carezca de fondos suficientes para su FFIUL, lo que hace que los costos del costo del seguro se disparen en su póliza en sus últimos años, cuando vive con un ingreso fijo. Esto hará que las tasas de pérdida de FFIUL sean mucho más altas que el promedio del 93% en el 60.o año de la póliza. Posiblemente a cerca del fracaso del 100 por ciento si vives una vida razonablemente larga. La mayoría de los otros emisores de IUL son más restringidos, lo que ilustra sus IUL en el 5.5% –6.5%. Pero esa tasa de rendimiento anual a largo plazo es todavía demasiado alta y hará que el asegurado sufra una insuficiencia de fondos crónica de su IUL. Eso hará que su IUL implote en los próximos años.

Usted puede muy razonablemente preguntar: “¿Por qué las compañías de seguros venden productos tan horribles como los IUL?” Dos razones. Primero, los operadores se benefician enormemente de los IUL debido a las tarifas muy altas de las pólizas y porque tendrán tasas de fracaso cercanas al 100%, por lo que no hay necesidad de pagar un beneficio por fallecimiento. Además, los IUL, como todos los UL, transfieren casi todo el riesgo al asegurado, lo que reduce los requisitos de reserva de capital (es decir, la solvencia) de los transportistas. La segunda razón: las compañías de seguros * pueden * vender estos cerdos tóxicos en asas, por ahora de todos modos. En los Estados Unidos, son los estados, no los federales quienes regulan el seguro. Las compañías de seguros evolucionan constantemente su política de Vida Universal, primero el UL claro, luego el UL variable (VUL), ahora el IUL, todo en un esfuerzo por mantenerse un paso por delante del entorno regulatorio lento y engorroso. Es mucho peor cuando 50 estados tienen que coordinar la regulación que si se hiciera a nivel de la Reserva Federal. Esa es una razón importante por la que la industria de seguros ha luchado para mantener la regulación a nivel estatal durante más de un siglo.

Aun así, Transamerica, Nationwide, Voya y muchos otros transportistas que cotizan en bolsa se dirigen a un día de recuento. El producto estrella de WFG, la póliza de seguro Financial Life Indexed Universal Life (FFIUL) de Transamerica. Transamerica ya enfrenta al menos una demanda colectiva, iniciada a principios de este año, en relación con sus pólizas de seguro de vida universal que fracasan masivamente. Puedes ir aquí para leer sobre esa demanda colectiva:

http://www.consumerwatchdog.com/ …

Además, uno de los bufetes de abogados más conocidos de los Estados Unidos, Lieff, Cabraser, Heimann y Bernstein, está investigando denuncias de fraude y otras prácticas engañosas en relación con la venta de pólizas de seguro de vida universal por parte de algunas de las principales compañías, incluida Transamerica. Puedes ir aquí:

Investigación de rendición de seguros de vida y tarifas ocultas

para leer más detalles sobre esa demanda colectiva de elaboración de la cerveza.

Esto no terminará bien. Veremos oleadas de demandas colectivas que impulsan al Congreso a, por fin, federalizar permanentemente la regulación y el cumplimiento de los seguros y eliminar las ventajas fiscales de los seguros. Sin embargo, la industria de seguros no parece preocuparse por esta perspectiva a largo plazo sombría (para la industria). Es como cada hombre para sí mismo y para tratar con la industria en su conjunto. Veremos de nuevo la versión de la industria de seguros de 2007.

Espero que esto ayude a arrojar luz sobre las condiciones más grandes que llevaron al terrible desastre explotador de una política que es Vida Universal. Y su última morfología de humo y humo, el IUL.

En general, estoy de acuerdo con los sentimientos de Jordan Jones sobre el seguro de vida indexado. Sin embargo, cometió algunos errores de hecho que creo que vale la pena abordar.

Primero, Jordan implica que existe la oportunidad de comprar una póliza de seguro de vida indexada “directa” y eliminar las comisiones del vendedor de seguros. Eso simplemente no es el caso. La única forma de obtener una compra de comisión reducida para un producto indexado sería que el agente diseñe la política de esa manera. Existen algunas políticas de valor en efectivo “sin carga” (especialmente, TIAA-CREF). Pero ninguno está en el espacio indexado. Al menos no en este momento.

(Aparte del autor: por supuesto, si me he perdido algo y me equivoco en este aspecto de que no hay una póliza de seguro de vida indexada y sin comisiones, ¡por favor hágamelo saber!)

Segundo, Jordan indicó que un CFP (r) podría proporcionar liderazgo en una compra de seguro de vida por una hora de su tiempo. Soy un CFP y un veterano de 15 años en la industria de seguros de vida. Y hago este tipo de trabajo (consultoría de seguros basada en honorarios) [1], así como el trabajo basado en comisiones. Permítame asegurarle que si puede encontrar CFP (r) que diseñará un producto de seguro de vida sin carga a un costo de solo una hora de su tiempo, entonces ha encontrado una muy mala excusa para un profesional financiero. Esa cantidad de dinero ni siquiera valdría los considerables riesgos de responsabilidad civil que uno asume por asesorar sobre la transacción, especialmente uno del tamaño que Jordan utilizó como ejemplo. Además, para el registro, un código CFP (r) normal sin una licencia de seguro adecuada ni siquiera está permitido por el código CFP (r), o por la mayoría de los códigos de seguros estatales, para hacer el tipo de trabajo que indica que estaría dispuesto a hacer .

En tercer lugar, si la existencia de comisiones altas es la principal objeción de Jordan a la compra de un Seguro de vida indexado, debe saber que no obtendrá alivio al comprar un producto de Vida Entera completo y de venta al por menor de Northwestern Mutual. Las comisiones de NML, todo incluido, se encuentran entre las más altas de la industria.

Dicho esto, un producto de Vida Entera de NML (o cualquier número de compañías de seguros de vida mutuos) adecuadamente diseñado, con exceso de fondos y comisiones reducidas puede ser un activo decente y seguro. Sin embargo, es muy difícil encontrar un agente dispuesto a diseñar una política de valor en efectivo de esa manera. No todos los transportistas ofrecen la flexibilidad.

En cuarto y último lugar, Whole Life no debería considerarse una inversión. Eso invita a las comparaciones con productos / estrategias que realmente no pertenecen a la misma categoría.

Habiendo dicho todo eso, estoy de acuerdo con el sentimiento general de Jordan de que la gente se mantenga alejada de los productos de Indexed Life. Tal vez me gustaría ir un paso más allá y decir que la gran mayoría de las personas (99%) realmente no tienen negocios que compren otra cosa que no sea un seguro de vida a término.

Notas al pie

[1] Servicios Fiduciarios de Seguro de Vida. El cliente es lo primero. Período.

No, en realidad no es una inversión sino una combinación de instrumentos de seguro con algún factor de inversión. Es por eso que la tasa de retorno de la inversión es bastante baja en segundo lugar, ya que se basan en el mercado tal como lo indicaron, por lo que también existe el riesgo de un rendimiento nulo (0%).

Personalmente recomiendo a la gente que no invierta en ellos principalmente.

1. Los rendimientos son marginales, ya que le indican que invierta su fondo en el índice S&P con cero pérdidas. por lo tanto, si el índice gana un 8%, no obtendrá un 8%, sino que lo hará de acuerdo con su tasa de participación con el tope superior, digamos un 4% al evitar el riesgo de pérdida.
2. El porcentaje de retorno que muestran les pregunta si eso es promedio o uno. Por ejemplo, te muestran un 7%, mientras que en promedio sería un 5%.
3. Son vagos, hay que leerlos cuidadosamente antes de invertir.

El seguro de vida NO debe considerarse como una “inversión”. Algunos agentes hoy lo venden como una inversión, ya que decirle que es una póliza de seguro de vida simple hace que algunas personas se desilusionen. La desventaja de este tipo de política es el costo de los gastos y los efectos de los préstamos en este tipo de política. Aparte de eso, si fue explicado de una manera que entienda su riesgo, entonces está bien. Pero NO es una inversión.